公元1126年,北宋靖康元年。漠北女真人直攻到东京汴梁,金兵虏徽、钦二帝,是为靖康之耻。此后钦宗之弟赵高继位,是为高宗。一代英雄岳飞护佑高宗,被困牛头山。为迫岳飞投降,金将兀术派二太子金弹子(张成忠 饰)、三公主银铃子(张希玲 饰)和张兆奴(张跃宁 饰)前去偷袭岳家庄,欲虏岳母以作要挟。岳飞之子岳云(寻峰 饰)自幼喜好舞枪弄棒,一双银锤使得风生水起。他闻听父亲被困牛头山,计划偷偷前往助阵,却被几个兄弟掣肘。牛皋之子牛通(刘卫民 饰)偶然遇见伪装后的金弹子等人,无意中得知偷袭计划,于是连忙赶往岳家庄报信。得知消息的岳家小将们整饬装备,等待即将到来的一场大战……