大行评级｜交银国际：上调京东目标价至217港元预期第三季业绩符预期

【大行评级｜交银国际：上调京东目标价至217港元 预期第三季业绩符预期】交银国际发表报告指出，预期京东第三季业绩符预期，总收入按年增长4.9%至2598亿元，符合预期；料经调整净利润为109亿元，按年增长2%。预计业务健康度提升，毛利润率按年改善，营销费用持续投入，带动用户数保持双位数增长。此外，该行料京东今年收入及调整后净利润按年增长4.6%与21.8%，看好以旧换新国补对拉动大件消费的持续性以及消费改善后公司业绩回暖的弹性，预计2025年收入与调整后净利润按年增5.8%及10%，其中零售业务受益于供应链能力提升保持盈利稳定增长，京东物流在精细化营运的利好下保持利润率提升趋势，该行将京东H股目标价由159港元上调至217港元，维持“买入”评级。