神州数码获华龙证券增持评级，2024H1业绩略超预期，数云服务及自有品牌业务高增长

<p>9月3日，神州数码获华龙证券增持评级，近一个月神州数码获得7份研报关注。</p><p>研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.16/17.30/21.14亿元，并认为公司估值低于可比公司如爱施德、深圳华强、浪潮信息的平均估值。研报认为，报告期内，公司营收稳定增长，且成功引入包括华为海思在内的国产半导体品牌，有望紧跟算力国产化浪潮。自有品牌和云数服务及软件方面，信创+AI推动下，公司AI服务器及云服务业务有望保持较高业绩增长韧性，毛利率有望稳中有升。</p><p>风险提示：AI算力需求不及预期；信创推进节奏不及预期；行业竞争加剧；半导体供应链风险；宏观经济不及预期。</p>