如何用期权替代70W沪深300ETF现货长期持仓？（三）

本篇我们沿着前面思路继续下一步的分析，既：在明确了标的走势节点和决策周期，并清楚的理解了资金成本后，如何在实际操作中落实反复替代的问题。也就是所谓的“用期权替代现货后如何进行动态调整”的问题。 是不是每逢替换不同月份的合约，我们都可以既能获得价差收益，又能降低替代成本？ 这个未必。当前的行情相对比较平稳，稍加用心，再有一定短线股票交易的经验，是能够做出一些差价（降低成本）的，但在极端行情时，“替换”也有可能增加成本。 所以，不建议刻意的追求此类价差收益，因为我们用期权替代现货的初衷是大幅降低持仓成本的情况下，还能获得类似持有现货的长期趋势收益。 如果舍本逐末，容易因逻辑混乱而亏钱。