1997回归前夕，暴力横行，港英政府联合黑道大肆破坏香港秩序。巨变当前，黑帮龙头林耀昌（任达华饰）对亲信阿骆（任贤齐饰）委以帮派重任，同时，作为中国香港卧底警察的阿骆为调查黑帮贩毒的幕后真相，身陷黑帮争位与黑警阴谋的漩涡之中，同只手遮天的隐秘势力斗智斗勇。身兼多重身份的阿骆在江湖乱局下游走黑白之间，阵营立场不尽相同的兄弟面对人性的羁绊选择了坚守情与义。阿骆日后则成功洗白成一位政治新星。一场除暴行动，正悄然掀开反杀的序幕
