宋鸿兵：套利2年期国债 对冲基金引发“动荡”！

上周1%SOFR继续延续负值状态。债券供不应求，呈现典型特征。现在基本可以推测一部分资金已经开始清理杠杆。 这部分资金是谁呢？ 是谁已经受不了“紧缩”预期的压力？ 宋鸿兵表示，通过《美元环流报告》显示，这次SOFR的异动主要是由对冲基金在2年期国债的基差交易套利引发。 这些从事国债基差交易的对冲基金，为了吃到这5个基点的利差，不惜铤而走险，通常会加上50倍的杠杆。一旦市场“紧缩”承压，他们就会成为第一个“解杠杆”，进而带动整个市场恐慌。 宋鸿兵表示，对于他们的动向要格外关注。