李连杰在片中扮演的陈真成了留日学生,而且喜欢上日本女孩渡边光孝。因为师父霍元甲之死,陈真回到中国,协助师父之子霍廷恩主持精武门的业务,不料却引起了他的妒忌,师兄弟之间引发权力之争。另一方面,陈真追查师父死因,盯上了日本好战军官藤田刚,双方展开了连场恶斗。