光通信2027年产能过剩？分清哪一段产能过剩

一次拆透光通信2027年产能过剩的边界（科技写实科普视频）。 中际旭创上半年净利润136.51亿元，同比增长241.70%；A股股价从6月见顶后最大回撤44%。 产能要分两段看。低端同质化产能确实在扩，二线厂商和新进入者在2026年二季度密集公告扩产计划，2027年底至2028年落地。 高端有效产能被工艺壁垒挡住，预制棒设备从韩国和美国进口，交期超过一年。 瑞银9月24日首次覆盖中国光纤光缆行业，把长飞H股目标价从290港元上调到330港元。 时间表指向同一年。中际旭创指出2.4T、NPO、XPO等新品有望2027年下半年量产；广发证券预计CPO交换机2027年出货10万台。 外部还有一道卡。摩根士丹利10月1日的研报指出，FCC限制最可能落在3.2T代际，进口的前提是物料清单中至少65%的价值来自美企。 本期视频拆透产能过剩的两段边界，分清哪一段真过剩、哪一段还在爬坡。 你觉得CPO和NPO哪个会先放量？选CPO的打1，选NPO的打2。欢迎在评论区讨论。 下期，我们用最硬核的数据和事实，拆解光通信的需求引擎换成了谁。 关注观南生，硬核不停更！朋友们，下期见。 #光通信 #CPO #NPO #光模块 #光纤 #算力 #AI #产能过剩 #国产替代 #半导体 #科技 #财经