联发科叛逃台积电，通富微电直接涨停，谁是最大赢家？

今天半导体圈出了两个大新闻，单独看都够炸的，但放在一起，就把通富微电推上涨停板，先看第一个新闻。联发科，突然宣布：下一代旗舰芯片，不再用台积电的先进封装了，改用谁？英特尔，你把它理解成什么？就像苹果突然宣布：下一代iPhone不用富士康代工了，换别家了。整个产业链的格局都被震了一下。消息一出，A股先进封装板块直接暴走，通富微电，成交额再次放量到122亿，市值重新站上一千亿。为什么是它？咱们先看清楚通富微电是干嘛的。它是国内规模最大的集成电路封装测试企业，没有之一。一年封15亿块芯片，测6亿块。国际前20大半导体企业，绝大多数都是它的客户。说白了，它就是芯片产业链里的"最后一道工序"，芯片设计出来了、制造出来了，最后得有人给它穿上"外壳"、接上"管脚"，才能装进手机和电脑，那跟联发科"叛逃"台积电有什么关系？关系大了。台积电为什么牛？因为它是"一条龙"芯片制造完了，顺手就给你封好了。联发科以前自己没得选。但现在英特尔杀进来了，说"你用我的技术，不一定非得在台积电一条路走到黑"。这就意味着，先进封装的市场要被打开了，台积电不再是唯一的"食堂"，外面的"餐馆"也能接单了。对于通富微电这种专业封测厂来说，这是个历史性的窗口。再说第二个新闻。日本材料巨头，旭化成，最近说了一句话让整个半导体圈都不淡定了：PSPI光刻胶产能跟不上了，要涨价，可能还要断供。PSPI是什么？是先进封装里最核心的材料之一，没有它，3D封装、TSV这些高端工艺全得停。消息一出，投资者全慌了，逮着通富微电的董秘就追问："你们PSPI够不够？会不会被卡脖子？"董秘的回复特别冷静："相关材料供应稳定，国产供应商评估一直在有序推进中。"就这几个字，信息量极大。翻译成人话就是：第一，我们现在不缺；第二，国产替代的备胎早就准备好了。两个新闻串起来的逻辑就是：联发科砸开了先进封装的增量市场，PSPI断供危机证明了国产替代的必要性，而通富微电，这个国内封测老大，2.5D/3D封装产线已经通线，CPO封装技术正在研发，正好站在了这两条逻辑的交汇点上。更关键的是，它还有业绩撑腰。今年一季度，营收75个亿，同比涨了23%；净利润3.29亿，同比暴涨224%。#通富微电 #联发科 #台积电 #财经