🔥 保利Q3报告暴雷深度解析！央企也扛不住了？

🔥 保利Q3暴雷深度解析！央企也扛不住了？ #房地产 #价值投资 #财报分析 1️⃣ 利润断崖下跌 • Q3净利润同比暴跌 -75.28%，每股收益仅0.16元，创十年新低 • 连续4年下滑：从2020年峰值2.42元到2025年或面临全年亏损（参考万科现状） 2️⃣ 库存危机恶化 • 存货高达 7462亿（北京某楼盘降价15%仍仅售25%） • 周转率持续走低：2022年库存峰值8700亿，降价促销效果微弱 3️⃣ 负债高压难解 • 短期负债 5000亿（合同负债+应付账款）刚性兑付 • 长期负债 2500亿，年利息超500亿，现金流仅70亿濒临警戒线 4️⃣ 国资委出手改组 • 母公司 中国保利紧急接管，撤销南方集团层级，变"孙公司"为直属二级子公司 • 信号明确：若连续两年业绩D级（亏损），管理层将强制调整 ⚠️ 当下能否抄底？ ▫️ 安全边际不足：降价去库存难抵行业寒冬，25年亏损概率大增 ▫️ 第二层思维：利润下跌是否已超预期？需待年报验证深层风险（参考霍华德·马克思理论） 💡 投资者启示 → 短期规避地产股，关注熟悉领域（如农药/种子板块） → 严守"安全边际"：行业回暖前勿接飞刀！ 📉 关注年报生死线：管理层更迭或成下一转折点！